PPI statunitense: inflazione in rallentamento
I nuovi dati PPI confermano un ambiente inflazionistico più morbido, rafforzando l’orientamento dovish della Federal Reserve.
Dati principali :
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PPI (MoM): +0,2% (vs +0,3% atteso)
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Core PPI (YoY): 2,6% (in calo)
→ Segnale che le pressioni sui prezzi all’ingrosso stanno diminuendo.
Mercato: probabilità di taglio dei tassi vicino al 90%
Gli operatori ora assegnano quasi 90% di probabilità a un taglio da 25 pb nella riunione di dicembre.
Il sentiment muta rapidamente da:
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“se ci sarà un taglio dei tassi”a
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“quanto sarà grande e quanto presto arriverà”
Dollar Index: trend ribassista confermato
Il Dollar Index (USDX) ha registrato una rottura tecnica significativa:
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Chiusura sotto 100,00
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Fine della fase di consolidamento rialzista
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Apertura di un trend ribassista di breve termine
→ Strategia preferita: sell on rallies.
Oro: inversione rialzista completata
Il dollaro debole e l’aumento delle aspettative dovish sostengono il rally dell’oro.
Analisi tecnica :
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Oro stabile sopra 4.100 $
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Confermata la struttura di inversione rialzista
Target rialzisti :
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Prima resistenza: 4.150 $
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Estensione potenziale: 4.200 $
Dati odierni: richieste di sussidio e beni durevoli
Richieste di sussidio (jobless claims):
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Anticipate per via della festività
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Un aumento significativo aumenterebbe ulteriormente il momentum dovish
Ordini di beni durevoli (ottobre):
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Dato forte → supporto temporaneo al dollaro
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Dato debole → maggiore pressione ribassista
Conclusione
Il PPI debole conferma la svolta dovish della Fed e porta le probabilità di un taglio dei tassi a quasi 90%.La rottura del Dollar Index sotto 100,00 apre una fase ribassista, mentre l’oro completa un solido movimento rialzista.A meno di sorprese dai jobless claims o dai beni durevoli, lo scenario più probabile rimane:→ dollaro in indebolimento,→ oro in accelerazione.
