Panoramica
Il dollaro USA ha esteso la sua serie positiva, grazie ai segnali della Federal Reserve e all’allentamento delle tensioni geopolitiche che hanno messo sotto pressione oro e petrolio. Un cessate il fuoco graduale tra Israele e Hamas ha ridotto il premio al rischio per le materie prime, mentre i commenti divergenti della Fed hanno mantenuto gli operatori vigili.
Indice del dollaro USA (DXY): Si rafforza lo slancio rialzista
L’indice del dollaro USA (DXY) è salito per il quarto giorno consecutivo, rompendo la resistenza chiave grazie al rinnovato atteggiamento aggressivo dei funzionari della Fed.
Commento della Fed:
Il governatore Michael Barr: ha messo in guardia contro tagli aggressivi dei tassi, citando i persistenti rischi di inflazione.
Il presidente della Fed di New York, John Williams: aperto a ulteriori tagli dei tassi, ma ha sottolineato un approccio cauto e basato sui dati. La posizione della Fed, consolidatasi a ogni riunione, e i segnali contrastanti hanno fatto lievitare il dollaro, soprattutto perché si prevede che i prossimi dati sull’indice dei prezzi al consumo (IPC) statunitense saranno pubblicati puntualmente, alimentando l’attesa.
Analisi tecnica:
Breakout: il DXY ha superato la resistenza 97,5-98,5 e ora si mantiene sopra quota 99,00, consolidando il sentiment rialzista.
Prospettive: Chiusure sostenute sopra quota 98,5 puntano al livello psicologico di 100,00. I ribassi a breve termine potrebbero offrire nuove opportunità di acquisto finché il DXY rimarrà sopra quota 98,5.
Analisi del prezzo dell’oro: scende sotto i 4.000 dollari con l’attenuazione del premio al rischio
L’oro (XAU/USD) è crollato sotto i 4.000 dollari dopo aver nuovamente testato brevemente il suo massimo storico di 4.059 dollari.
Fattori trainanti:
Un dollaro USA più forte e un calo del premio per il rischio geopolitico (dopo il cessate il fuoco) hanno innescato un’ampia svendita dell’oro.
Il cessate il fuoco ha ridotto i flussi immediati verso i beni rifugio, sebbene permangano rischi macroeconomici più ampi.
Analisi tecnica:
Pattern: L’oro ha formato un doppio massimo sul grafico orario, con 4.000 $ come neckline critica.
Livelli chiave:
Supporto: I 4.000 $ sono ora un campo di battaglia chiave. Un trading sostenuto al di sotto di questo livello potrebbe accelerare lo slancio ribassista.
Resistenza: I rialzisti devono riconquistare i 4.000 $ per ripristinare la tendenza al rialzo. In caso contrario, aumenta il rischio di correzione.
Prospettive a breve termine: Probabile una correzione più profonda se l’oro si consolida sotto i 4.000 $. Prestare attenzione all’aumento della volatilità in caso di rinnovata tensione geopolitica.
Mercato del petrolio greggio: il premio al rischio si attenua, ma permangono i rischi al ribasso
I prezzi del petrolio si sono indeboliti poiché un cessate il fuoco graduale tra Israele e Hamas ha ridotto il premio al rischio di guerra sui mercati energetici.
Domanda e offerta rimangono i fattori trainanti, con il cessate il fuoco che riduce solo la volatilità a breve termine anziché alterare i fondamentali del mercato.
Analisi tecnica:
Brent (UKOIL):
Si avvicina ai minimi pluriennali, con 65-66 dollari come zona di resistenza chiave.
La mancata rottura di questa resistenza rende i prezzi del petrolio vulnerabili a ulteriori ribassi.
WTI (USOIL):
Si trova di fronte a una resistenza simile a 62 dollari.
In assenza di una chiara rottura, il trend ribassista è destinato a persistere.
Fattori catalizzatori: Solo una nuova ondata geopolitica o una nuova azione dell’OPEC+ potrebbero aumentare temporaneamente i prezzi. In caso contrario, prevarrà il rischio al ribasso.
Conclusione
La forza del dollaro USA è rafforzata da una Fed cauta e dipendente dai dati e dall’anticipazione dei dati chiave sull’inflazione. Il brusco calo dell’oro sotto i 4.000 dollari segnala un calo della domanda di beni rifugio a causa del calo dei premi per il rischio, mentre il petrolio rimane sotto pressione sia per fattori dal lato dell’offerta che per la diminuzione dei rischi geopolitici.
FAQ: Prospettive di mercato multi-asset
D: Perché il dollaro USA si sta rafforzando ora?
R: Il dollaro sta guadagnando terreno grazie ai commenti aggressivi della Federal Reserve, ai segnali di politica monetaria contrastanti e alle aspettative che i prossimi dati sull’indice dei prezzi al consumo statunitense sosterranno un ulteriore rafforzamento.
D: Cosa ha causato il calo dell’oro sotto i 4.000 dollari?
R: Un dollaro più forte e una riduzione del premio per il rischio di guerra dopo il cessate il fuoco tra Israele e Hamas hanno portato al calo dell’oro, soprattutto dopo aver nuovamente testato i massimi storici.
D: Il trend rialzista dell’oro è finito?
R: Non necessariamente, ma una rottura prolungata sotto i 4.000 dollari aumenta il rischio di correzione a breve termine. I rialzisti devono recuperare i 4.000 dollari per riprendere lo slancio.
D: Cosa sta pesando sui prezzi del petrolio?
R: I principali fattori sono un calo del premio di rischio geopolitico, persistenti squilibri tra domanda e offerta e l’incapacità di superare i livelli di resistenza chiave.
D: Quali sono i livelli chiave da tenere d’occhio?
R:DXY: Supporto a 98,5, resistenza a 100,00
Oro: 4.000 dollari come supporto/resistenza chiave
Brent: resistenza a 65-66 dollari
WTI: resistenza a 62 dollari
